– Kinas handel med Latinamerika och Karibien växte 26 gånger mellan 2000 och 2020. LAC-Kina-handeln förväntas mer än fördubblas till 2035, till mer än 700 miljarder dollar.
- USA och andra traditionella marknader tenderar att tappa deltagande i LAC:s totala export under de kommande 15 åren.Det kan bli alltmer utmanande för LAC att vidareutveckla sina värdekedjor och dra nytta av den regionala marknaden.
- Scenarieplanering och nya policyer kan hjälpa intressenter att förbereda sig för förändrade omständigheter.
Kinas framväxt som ett handelskraftverk har haft djupgående konsekvenser för den globala handeln under de senaste 20 åren, med viktiga ekonomiska sektorer i Latinamerika och Karibien (LAC) bland de största förmånstagarna.Mellan 2000 och 2020 växte handeln mellan Kina och LAC 26 gånger från 12 miljarder dollar till 315 miljarder dollar.
På 2000-talet drev den kinesiska efterfrågan en råvarucykel i Latinamerika, vilket bidrog till att dämpa de regionala spridningen av 2008 års globala finanskris.Ett decennium senare förblev handeln med Kina motståndskraftig trots pandemin, vilket gav en viktig källa till extern tillväxt för en pandemidrabbad LAC, som står för 30 % av den globala dödligheten i covid och upplevde en BNP-nedgång på 7,4 % 2020. I en region med historiskt starka handelsförbindelser med USA och Europa, har Kinas växande ekonomiska närvaro konsekvenser för välstånd och geopolitik i LAC och utanför.
Denna imponerande bana för handel mellan Kina och LAC under de senaste 20 åren väcker också viktiga frågor för de kommande två decennierna: Vad kan vi förvänta oss av denna handelsrelation?Vilka framväxande trender kan påverka dessa handelsflöden och hur kan de utspela sig regionalt och globalt?Bygger på vården senaste rapporten om handelsscenarier, här är tre viktiga insikter för LAC-intressenter.Dessa fynd är också relevanta för Kinas och LAC:s andra huvudsakliga handelspartner, inklusive USA.
Vad förväntar vi oss att se?
På den nuvarande banan förväntas handeln mellan LAC och Kina överstiga 700 miljarder dollar år 2035, mer än dubbelt så mycket som 2020. Kina kommer att närma sig – och kan till och med överträffa – USA som LAC:s främsta handelspartner.År 2000 stod kinesiskt deltagande för mindre än 2 % av LAC:s totala handel.År 2035 kan den nå 25 %.
Samlade siffror döljer dock stora skillnader inom en mångsidig region.För Mexiko, som traditionellt är beroende av handel med USA, uppskattar vårt basfall att Kinas deltagande kan nå omkring 15 % av landets Mexikos handelsflöden.Å andra sidan kan Brasilien, Chile och Peru ha mer än 40 % av sin export till Kina.
Sammantaget skulle en sund relation med båda dess två största kommersiella partner vara i LAC:s bästa intresse.Medan USA kan se minskat deltagande i LAC-handeln i förhållande till Kina, är hemisfäriska relationer – särskilt de som involverar djup leveranskedjeintegration – en viktig drivkraft för tillverkningsexport, investeringar och mervärdestillväxt för regionen.
Hur skulle Kina ytterligare vinna mark i LAC-handeln?
Även om handeln kommer att växa i båda riktningarna, kommer dynamiken mer sannolikt att komma från LAC-import från Kina – snarare än LAC-export till Kina.
På LAC-importsidan förutser vi att Kina kommer att bli ännu mer konkurrenskraftigt när det gäller tillverkad export, på grund av antagandet av teknologier från den fjärde industriella revolutionen (4IR) inklusive 5G och artificiell intelligens.Sammantaget kommer produktivitetsvinster från innovation och andra källor sannolikt att uppväga effekterna av en krympande arbetsstyrka, vilket upprätthåller konkurrenskraften för kinesisk export.
På LAC-exportsidan kan en viktig sektoriell förändring vara på gång.LAC:s jordbruksexport till Kina ärkommer sannolikt inte att fortsättai nutidens bonanzatakt.För att vara säker kommer regionen att förbli konkurrenskraftig inom jordbruket.Men andra marknader än Kina, som Afrika, skulle bidra till högre exportintäkter.Detta understryker vikten för LAC-länderna av att utforska nya destinationsmarknader, samt att diversifiera sin export till själva Kina.
Sammantaget kommer importtillväxten sannolikt att överträffa exporttillväxten, vilket orsakar ett högre handelsunderskott för LAC gentemot Kina, om än med betydande subregionala skillnader.Medan ett mycket litet antal LAC-länder förväntas behålla sina överskott med Kina, pekar den bredare bilden på större handelsunderskott för regionen.Dessutom kommer en kompletterande, icke-handelspolitik att vara avgörande för att fastställa omfattningen och de sekundära effekterna av dessa handelsunderskott i varje land, från arbetsmarknader till utrikespolitik.
Vad kan man förvänta sig för handel inom LAC 2035?
När pandemin störde globala leveranskedjor har uppmaningar från LAC om reshoring eller nearshoring och för större regional integration åter kommit i förgrunden.Men om man antar en fortsättning på befintliga trender ser framtiden inte lovande ut för handel inom LAC.Medan den intraregionala handeln i andra delar av världen, särskilt Asien, har expanderat snabbare än global handel de senaste åren, har samma dynamik inte setts i LAC.
I avsaknad av en stor ny impuls för regional integration, betydande minskning av handelskostnader inom LAC eller stora produktivitetsvinster, kan LAC förbli oförmögen att vidareutveckla sina värdekedjor och dra nytta av den regionala marknaden.Faktum är att våra prognoser visar att under de kommande 15 åren kan handel inom LAC stå för mindre än 15 % av regionens totala handel, en minskning med en topp på 20 % före 2010.
Ser tillbaka från framtiden: Vad ska man göra idag?
Under de kommande tjugo åren kommer Kina att bli en allt viktigare bestämningsfaktor för LAC:s ekonomiska utsikter.LAC:s handel tenderar att bli ännu mer Kina-orienterad - vilket påverkar andra handelspartner och den intraregionala handeln själv.Vi rekommenderar:
Scenario planering
Att bygga scenarier handlar inte om att förutsäga framtiden, utan det hjälper intressenter att förbereda sig för olika möjligheter.Planering för förändrade omständigheter är särskilt brådskande när det sannolikt kommer att bli turbulens framöver: Till exempel LAC-länder och företag som kan påverkas av potentiella förändringar i sammansättningen av LAC-exporten till Kina.Utmaningen att göra exportsektorerna mer konkurrenskraftiga på den kinesiska marknaden blev bara mer uppenbar för LAC.Detsamma gäller behovet av att utveckla nya, alternativa marknader för traditionell export av LAC, såsom jordbruk och i allt högre grad material.
Produktivitet och konkurrenskraft
LAC:s intressenter – och beslutsfattare och företag i synnerhet – borde vara klarsynta om handelskonsekvenserna av låg produktivitet som påverkar tillverkningssektorn.Utan att ta itu med problem som undergräver industriell konkurrenskraft i regionen kommer LAC-exporten till USA, till själva regionen och andra traditionella marknader att fortsätta att lida.Samtidigt skulle intressenter i USA göra klokt i att vidta åtgärder för att återuppliva den halvsfäriska handeln, om att behålla USA:s deltagande i LAC-handeln anses vara ett mål som är värt att eftersträva.
Posttid: 2021-07-10